Le jargon financier semble intimidant, mais derrière la plupart des termes barbares se cache une idée simple une fois qu'on vous l'explique clairement. Ce lexique rassemble les 40 termes qui comptent le plus pour comprendre l'investissement et suivre une conversation avec des gens dont c'est le métier.
A
Actions (equity)
Une action représente une fraction de propriété d'une entreprise. Acheter une action Apple, c'est en devenir un tout petit propriétaire, avec droit à une part des bénéfices (dividendes) et à la valorisation de l'entreprise si elle croît. Les actions mondiales ont rapporté en moyenne environ 10% par an, brut et avant inflation.
Allocation d'actifs
La répartition de votre patrimoine entre classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, cash, or, crypto). C'est la décision d'investissement la plus déterminante pour votre rendement à long terme. Un exemple courant : 70% actions, 20% obligations, 10% immobilier.
Assurance-vie (AV)
Enveloppe d'investissement française à fiscalité avantageuse après 8 ans, avec des avantages successoraux (jusqu'à 152 500 € transmissibles par bénéficiaire hors droits de succession). Elle loge des fonds euros (sécurisés) et des unités de compte (investissements risqués).
B
Barista FIRE
Variante de FIRE où vous arrêtez votre carrière principale mais gardez un travail à temps partiel pour couvrir une partie de vos dépenses. Elle demande moins de capital que le FIRE pur et offre plus de liberté.
Benchmark
Un indice de référence auquel on compare la performance d'un fonds. Un fonds en actions mondiales est souvent comparé au MSCI World ; s'il fait 6% quand le benchmark fait 8%, il sous-performe.
C
Capital-risque (venture capital)
Investissement dans des startups et entreprises non cotées à fort potentiel. Le risque est très élevé, car beaucoup de startups échouent, mais le gain potentiel est considérable. Réservé aux investisseurs professionnels ou fortunés, avec des tickets d'entrée élevés.
Capitalisation boursière (market cap)
La valeur totale d'une entreprise en Bourse, soit le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. Apple, autour de 3 000 milliards de dollars, est la plus grande capitalisation mondiale. Les ETF « large cap » investissent dans les plus grandes entreprises.
Corrélation
Mesure de la façon dont deux actifs évoluent ensemble. Plus un signifie toujours dans le même sens, moins un toujours en sens opposé, zéro indépendants. C'est important parce qu'un portefeuille d'actifs peu corrélés subit moins de pertes simultanées en cas de crise.
CTO (compte-titres ordinaire)
Compte d'investissement sans avantage fiscal particulier mais sans contrainte de type d'actif ou de montant. Idéal pour les actifs non éligibles au PEA ou quand les autres enveloppes sont pleines.
D
DCA (Dollar Cost Averaging)
Investir un montant fixe à intervalle régulier (par exemple 200 € par mois) quelles que soient les conditions de marché. Vous achetez plus d'unités quand les prix sont bas et moins quand ils sont hauts, ce qui lisse automatiquement votre prix moyen. Cela supprime le risque de tout investir au mauvais moment, parfait pour les non-experts.
Diversification
Le principe de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier : répartir entre actifs, secteurs, géographies et devises pour réduire le risque global sans forcément réduire le rendement. Un seul ETF MSCI World vous expose déjà à plus de 1 500 entreprises dans 23 pays.
Dividende
Part des bénéfices qu'une entreprise distribue à ses actionnaires. Détenez 10 actions d'une société qui verse 2 € par action et vous recevez 20 €. En France, les dividendes sont imposés à la flat tax de 30% dans un CTO.
Drawdown (baisse depuis le sommet)
La perte maximale d'un portefeuille entre son plus haut et le plus bas qui suit, en pourcentage. Le S&P 500 a subi un drawdown de 57% lors de la crise de 2008, donc un portefeuille de 100 000 € est tombé près de 43 000 €. Voir aussi Max Drawdown.
E
ETF (Exchange Traded Fund)
Un fonds indiciel coté en Bourse qui réplique un indice (MSCI World, S&P 500, CAC 40). Il s'achète et se vend comme une action, avec des frais très faibles (0,05% à 0,50% par an). Il offre diversification instantanée, coûts bas, transparence et liquidité, et existe en version physique (détient les actifs) ou synthétique (réplique via un swap).
ETF capitalisant vs distribuant
Un ETF capitalisant (Acc) réinvestit les dividendes dans le fonds, un distribuant (Dist) les verse sur votre compte. Dans un CTO, le capitalisant est plus efficace fiscalement, car pas d'imposition annuelle des dividendes.
F
FIRE (Financial Independence, Retire Early)
Mouvement visant à atteindre l'indépendance financière avant l'âge légal de la retraite, en épargnant beaucoup et en investissant bien. L'objectif est de vivre de ses investissements plutôt que de son travail. Voir la règle des 4% et le taux de retrait sûr.
Flat tax (PFU)
En France, imposition forfaitaire de 30% sur les revenus du capital, soit 12,8% d'IR et 17,2% de prélèvements sociaux (31,4% depuis 2026, avec des PS portés à 18,6%). Vous pouvez opter pour le barème progressif s'il est plus avantageux.
Fonds euros
Support des contrats d'assurance-vie français offrant un capital garanti avec un rendement modeste, environ 2 à 4% par an, investi surtout en obligations d'État et d'entreprises.
G
Gestion active vs passive
La gestion active a un gérant qui sélectionne des titres pour battre le marché, avec des frais élevés d'environ 1 à 2% par an, et la majorité sous-performe son indice sur le long terme. La gestion passive réplique un indice via des ETF à frais minimes de 0,1 à 0,5% par an, et sur le long terme elle bat 80 à 90% des fonds actifs.
I
Indice boursier
Panier d'actions représentatif d'un marché. Les principaux : le MSCI World (plus de 1 500 grandes entreprises mondiales sur 23 pays), le S&P 500 (les 500 plus grandes américaines), le CAC 40 (les 40 plus grandes françaises) et le MSCI Emerging Markets (marchés émergents : Chine, Inde, Brésil).
Inflation
La hausse générale des prix, qui érode le pouvoir d'achat de l'argent non investi. À 2% par an, 100 € aujourd'hui ne valent plus que 67 € dans 20 ans, donc tout investissement doit au minimum battre l'inflation pour croître en valeur réelle.
Intérêts composés
Le mécanisme par lequel vos gains génèrent eux-mêmes des gains. À 7% par an, 10 000 € deviennent 19 672 € en 10 ans et 76 123 € en 30 ans, sans rien faire de plus.
L
Lean FIRE
Variante de FIRE au niveau de vie frugal (moins de 20 000 € par an en France), qui demande environ 500 000 € à la règle des 4%. Possible en vivant simplement, sans voiture, dans une ville peu chère ou à l'étranger.
Levier financier
Emprunter pour investir plus que son capital. Cela amplifie les gains comme les pertes : un levier de 2x double votre exposition, donc une variation de 10% du marché devient 20% pour vous dans un sens comme dans l'autre. Le danger principal, c'est l'appel de marge, quand le courtier force la vente une fois un seuil de pertes franchi.
Liquidité
La facilité avec laquelle un actif se convertit en cash rapidement sans perdre de valeur. Les ETF cotés sont très liquides, vendables en quelques secondes, alors que l'immobilier en direct est peu liquide et se vend en plusieurs mois.
M
Max Drawdown (MDD)
La pire perte subie par un investissement entre son plus haut et son plus bas historique, un indicateur clé du risque réel.
| Actif | Max Drawdown historique |
|---|---|
| MSCI World | -57% (crise 2008) |
| S&P 500 | -57% (crise 2008) |
| Bitcoin | -83% (2018), -65% (2022) |
| Or | -43% (1980-2001) |
| Obligations | -25% (crise taux 2022) |
Une question utile : si votre portefeuille perdait ce pourcentage demain, dormiriez-vous encore ? Si non, l'allocation est trop agressive.
MSCI World
Indice de référence mondial d'environ 1 600 entreprises sur 23 pays développés. Il représente près de 85% de la capitalisation boursière mondiale (hors émergents) et est pondéré à environ 70% par les États-Unis.
N
Net Worth (patrimoine net)
La valeur totale de vos actifs moins vos dettes. C'est le chiffre à suivre pour mesurer votre progression. Patrimoine net = actifs (immobilier, investissements, cash) moins passifs (crédits, dettes).
O
Obligations
Titres de dette émis par des États ou des entreprises. En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur contre des intérêts réguliers (coupons) et le remboursement du principal à l'échéance. Moins risquées que les actions et moins performantes sur le long terme, elles servent souvent d'amortisseur.
P
PEA (Plan d'Épargne en Actions)
Enveloppe fiscale française pour investir en actions européennes, avec exonération d'impôt sur le revenu après cinq ans, seuls les 17,2% de prélèvements sociaux restant dus. Plafond de 150 000 €.
PER (Plan d'Épargne Retraite)
Produit d'épargne retraite avec déduction fiscale des versements, bloqué jusqu'à la retraite sauf exceptions. Particulièrement intéressant pour les contribuables fortement imposés (TMI de 30% ou plus).
Plus-value
Profit réalisé en vendant un actif plus cher que son prix d'achat. Imposé en France à la flat tax de 30% dans un CTO, sauf exonérations propres au PEA, à l'assurance-vie, etc.
Portefeuille
L'ensemble de vos actifs financiers : actions, ETF, obligations, SCPI, crypto. Sa composition définit votre rendement espéré et votre risque.
Prélèvements sociaux (PS)
Cotisations sociales prélevées sur les revenus du capital en France, au taux de 17,2% (18,6% depuis 2026). Elles s'appliquent même aux gains exonérés d'impôt sur le revenu, comme les gains PEA après cinq ans ou les retraits d'assurance-vie dans l'abattement.
R
Règle des 4%
Le principe selon lequel vous pouvez retirer 4% de votre portefeuille chaque année, ajusté de l'inflation, sans l'épuiser sur 30 ans dans la majorité des scénarios historiques. Conséquence : votre objectif FIRE vaut 25 fois vos dépenses annuelles.
Rendement (return)
Ce que rapporte un investissement sur une période, en pourcentage, en additionnant les gains en capital (hausse du prix) et les revenus distribués (dividendes, coupons). Le rendement annualisé est le rendement moyen par an qui tient compte de l'effet composé.
Risque
En finance, le risque est mesuré par la volatilité : plus un actif fluctue, plus il est risqué. Il couvre aussi le risque de défaut (l'émetteur ne rembourse pas), de liquidité (impossible de vendre vite), de change (exposition à d'autres devises) et de séquence (mauvais timing à l'entrée ou à la sortie).
S
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)
Fonds qui permet d'investir en immobilier collectivement sans les contraintes de la gestion en direct. Rendements typiques de 4 à 6% brut par an. Liquide, mais moins que des ETF.
Sharpe Ratio (ratio de Sharpe)
Mesure le rendement ajusté au risque, en comparant le rendement excédentaire au-dessus du taux sans risque à la volatilité. La formule est (rendement moins taux sans risque) divisé par la volatilité. En dessous de 0, l'investissement fait moins bien que le sans-risque ; de 0 à 1, c'est acceptable pour le risque pris ; au-dessus de 1, c'est bon ; au-dessus de 2, excellent et rare. Un ETF MSCI World à 10% de rendement, 3% de taux sans risque et 15% de volatilité donne (10 moins 3) sur 15, soit 0,47.
Market timing
Tenter de prédire les hauts et les bas du marché pour acheter bas et vendre haut. Même les professionnels échouent systématiquement sur le long terme, et le DCA, l'investissement régulier, est statistiquement supérieur.
T
TMI (Tranche Marginale d'Imposition)
La tranche d'imposition la plus haute qui s'applique à votre dernier euro de revenu. Barème 2024 : 0%, 11%, 30%, 41%, 45%. Elle sert à calculer l'intérêt d'un PER, puisque vous économisez votre TMI sur chaque versement.
Taux de retrait sûr (Safe Withdrawal Rate, SWR)
Le pourcentage de votre patrimoine que vous pouvez retirer chaque année sans risquer d'épuiser le capital. La règle des 4% est le SWR classique pour 30 ans. Pour des retraites plus longues (FIRE à 40 ans, soit 50 ans ou plus), 3,5% est souvent recommandé.
Tracking Error
L'écart entre la performance d'un ETF et celle de son indice. Un bon ETF la garde faible, sous 0,5%. Les coûts de gestion, les dividendes non réinvestis et les frais de transaction créent cet écart.
V
Volatilité
Mesure de l'amplitude des fluctuations d'un actif, en pourcentage annualisé (l'écart-type des rendements quotidiens).
| Actif | Volatilité annuelle typique |
|---|---|
| Fonds euros | ~0% |
| Obligations d'État | ~5-8% |
| ETF MSCI World | ~15-18% |
| Actions individuelles | ~20-40% |
| Bitcoin | ~60-80% |
La volatilité que vous acceptez dépend de votre horizon de placement et de votre capacité à voir votre portefeuille baisser un moment sans craquer.
Volatilité implicite (VIX)
L'indice de la peur des marchés. Le VIX mesure la volatilité attendue du S&P 500 pour les 30 prochains jours. Au-dessus de 30, il signale une forte incertitude ou une crise ; en dessous de 15, une période calme.
Pour aller plus loin
Ce lexique vous donne les bases, mais la finance personnelle se construit dans le temps. Quelques ressources : IgniFI pour suivre votre patrimoine, calculer votre date FIRE et simuler des crises passées ; les articles du blog pour approfondir chaque idée ; et quelques livres de référence, L'investisseur intelligent de Benjamin Graham, Père riche, père pauvre de Robert Kiyosaki, et A Random Walk Down Wall Street de Burton Malkiel.
Un conseil : prenez un seul concept, appliquez-le, puis passez au suivant. La connaissance sans action ne mène pas bien loin.