Le 16 octobre 2026, le Bundestag a adopté la Frühstart-Rente, la « retraite de départ précoce » : 10 euros par mois versés par l'État, pour chaque enfant, sur un dépôt dédié à la retraite. Les voix de la CDU/CSU et du SPD ont fait la majorité, les Verts et Die Linke ont voté contre, l'AfD s'est abstenue. Le texte n'est pas encore définitif : le Bundesrat doit encore se prononcer.
Voici ce que contient la loi telle qu'elle a été votée, ce qui reste ouvert, et ce que l'arithmétique dit d'un tel versement.
Ce que prévoit le texte
- Qui. Les enfants de 6 à 18 ans. La mise en place est progressive : l'année 2026 concerne le millésime de naissance 2020, puis, chaque année à partir de 2027, le millésime qui atteint ses 6 ans. Les enfants plus âgés peuvent ouvrir un contrat mais ne reçoivent pas la prime de l'État.
- Combien. 10 euros par mois et par enfant, soit 120 euros par an et 1 440 euros sur les douze années de versement. Le coût pour l'État est chiffré à 198 millions d'euros en 2027, puis 411 millions en 2030.
- Où. Sur un contrat de dépôt retraite (« Altersvorsorgedepot ») que les parents ouvrent au nom de l'enfant, par voie électronique et sans conseil obligatoire. Sans contrat, les 10 euros vont dans un fonds spécial de l'État, le « Sondervermögen Frühstart-Rente », qui doit être créé au 1er janvier 2028 et dont les droits peuvent ensuite être transférés vers un contrat individuel.
- Placé comment. Le texte, tel que modifié en commission, impose des actions ou fonds d'actions mondiaux largement diversifiés.
- Versements des parents. Jusqu'à 6 840 euros par an en complément.
- Fiscalité. Les gains sont exonérés d'impôt jusqu'au début de la phase de retrait.
- Disponibilité. Le capital soutenu par l'État n'est en principe disponible qu'à partir de 65 ans.
Ce qui reste ouvert
Le Bundesrat a déjà fait connaître ses demandes. L'une, que les versements des parents dans un deuxième contrat ne soient pas fiscalement avantagés, a été acceptée par le gouvernement fédéral. L'autre, une transition simplifiée à 18 ans pour les enfants du fonds spécial vers un contrat public standard, doit être examinée. La date de la séance du Bundesrat n'est pas fixée sur la page de l'archive du Bundestag. L'entrée en vigueur annoncée est le 1er janvier 2027, sous réserve de cet accord.
Ce que valent 1 440 euros à 65 ans
Les 10 euros sont versés de 6 à 18 ans, puis le capital reste investi jusqu'à 65 ans. Le résultat dépend presque entièrement du rendement, qu'aucune loi ne garantit. Trois hypothèses de rendement annuel constant, avant frais et avant inflation, à titre d'illustration et non de prévision :
| Rendement annuel supposé | Capital à 18 ans | Capital à 65 ans |
|---|---|---|
| 3 % | 1 726 € | 6 926 € |
| 5 % | 1 953 € | 19 351 € |
| 7 % | 2 215 € | 53 253 € |
Deux lectures sont nécessaires. D'abord l'écart : quatre points de rendement séparent 6 900 euros de 53 000 euros, parce que près de cinquante ans de capitalisation amplifient chaque point. Ensuite l'inflation : à 2 % par an pendant 59 ans, un euro de 2026 n'en vaut plus que 0,31 au bout du compte, si bien que ces sommes équivalent à environ 2 150, 6 000 et 16 550 euros d'aujourd'hui. Les frais du contrat, qui ne sont pas fixés dans ce calcul, s'en retranchent encore.
Pourquoi c'est surtout un test de comportement
Dix euros par mois ne font pas une retraite. Ce que le dispositif cherche à créer, c'est un compte ouvert pour chaque enfant, un premier contact avec le marché d'actions et une habitude de versement. C'est ce que vise l'option par défaut du fonds spécial : un enfant dont les parents n'ont rien fait se retrouve tout de même avec un capital investi. Pour les familles qui complètent, le plafond de 6 840 euros par an laisse une marge large.
Et pour un lecteur en France
La Frühstart-Rente est réservée aux enfants résidant en Allemagne, avec un identifiant fiscal allemand. Elle ne concerne donc pas un enfant qui vit en France. Elle intéresse en revanche une famille franco-allemande ou un parent qui s'installe outre-Rhin : les conditions de résidence de l'enfant en Allemagne sont celles du texte, à relire une fois la loi publiée. Pour un enfant en France, l'équivalent se joue avec les enveloppes ordinaires (livret, PEA ou assurance-vie ouverts au nom d'un mineur, sous l'administration légale des parents), sans prime de l'État.
Dans IgniFI, un contrat d'épargne ouvert pour un enfant se déclare comme n'importe quel compte, avec son propre rendement et sa propre date, et le plan de retrait lit le capital à la date où il devient disponible.
Sources
- Deutscher Bundestag, « Einführung einer Frühstartrente für Sechs- bis Achtzehnjährige beraten », archive du texte, semaine 39 de 2026 ; projet de loi, Drucksache 21/7864 ; avis du Bundesrat, Drucksache 21/8296.
- Bundesministerium der Finanzen, questions et réponses sur la Frühstartrente.
- Calculs de l'article : versements mensuels de 10 euros pendant 144 mois, rendement annuel constant, puis capitalisation jusqu'à 65 ans ; inflation de 2 % par an.